A股今年首現(xiàn)“百億級(jí)”回購(gòu)，上市公司回購(gòu)貸款持續(xù)升溫

　　A股今年首現(xiàn)“百億級(jí)”回購(gòu)，上市公司回購(gòu)貸款持續(xù)升溫

　　上市公司股份回購(gòu)熱度攀升，A股出現(xiàn)今年首單“百億級(jí)”回購(gòu)計(jì)劃。

　　3月28日晚，美的集團(tuán)(000333.SZ)披露股份回購(gòu)計(jì)劃，擬用50億元至100億元回購(gòu)公司股份，其中70%及以上將用于注銷以減少注冊(cè)資本，且已取得不超過(guò)90億元的貸款資金銀行承諾函。

　　自去年以來(lái)，在穩(wěn)市增量政策工具支持下，上市公司回購(gòu)貸款持續(xù)升溫。據(jù)Wind數(shù)據(jù)及公告統(tǒng)計(jì)，自回購(gòu)增持再貸款政策落地至今，A股已有超過(guò)400家上市公司披露回購(gòu)增持貸款計(jì)劃，貸款額度上限超過(guò)900億元。

　　美的集團(tuán)再次巨額回購(gòu)

　　根據(jù)公告，美的集團(tuán)此次計(jì)劃回購(gòu)股份的資金總額不超過(guò)100億元且不低于50億元，回購(gòu)價(jià)格為不超過(guò)100元/股，其中70%及以上回購(gòu)股份將用于注銷并減少注冊(cè)資本。

　　此次回購(gòu)資金來(lái)自該公司自有資金及/或中國(guó)銀行順德分行提供的股票回購(gòu)專項(xiàng)貸款，并于近日取得了該行不超過(guò)90億元的貸款資金承諾函，貸款期限不超過(guò)3年。

　　與此同時(shí)，美的集團(tuán)擬通過(guò)變更回購(gòu)股份用途的方式，將之前用于股權(quán)激勵(lì)的超過(guò)1100萬(wàn)股回購(gòu)股份用途變更為注銷并減少公司注冊(cè)資本。

　　業(yè)績(jī)方面，根據(jù)美的集團(tuán)2024年年度報(bào)告，該公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4091億元，同比增長(zhǎng)9.5%；歸母凈利潤(rùn)385億元，同比增長(zhǎng)14.3%。

　　據(jù)美的集團(tuán)披露，截至2024年12月31日，該公司總資產(chǎn)約為6044億元，貨幣資金約為1404億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)約為2168億元，公司資產(chǎn)負(fù)債率62.33%。假設(shè)此次回購(gòu)金額按照上限100億元，根據(jù)2024年12月31日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，回購(gòu)資金約占公司總資產(chǎn)的1.65%、約占公司歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)的4.61%。

　　“根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)及未來(lái)發(fā)展情況，公司認(rèn)為100億元的股份回購(gòu)金額上限，不會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)和未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大影響，亦不會(huì)對(duì)公司的債務(wù)履行能力及研發(fā)能力產(chǎn)生不利影響。”美的集團(tuán)稱。

　　此外，美的集團(tuán)披露了2024年年度分紅方案及未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃。自2013年上市以來(lái)，該公司累計(jì)現(xiàn)金利潤(rùn)分配超過(guò)1070億元，2021-2023年股息支付率分別為40.9%、58.2%、61.6%。2024年年度擬按每 10股派發(fā)現(xiàn)金35元(含稅)進(jìn)行分紅，累計(jì)現(xiàn)金分紅總額267.12億元，占2024年度歸母凈利潤(rùn)比例為69.3%。未來(lái)三年，該公司將在符合相關(guān)條件下每年實(shí)施兩次現(xiàn)金分紅。

　　回購(gòu)增持貸款總額超900億元

　　自去年以來(lái)，在穩(wěn)市增量政策工具支持下，上市公司回購(gòu)貸款持續(xù)升溫。

　　除了美的集團(tuán)外，近日還有華誼集團(tuán)(600623.SH)、海格通信(002465.SZ)、鄭煤機(jī)(601717.SH)、九安醫(yī)療(002432.SZ)等多家上市公司披露股份回購(gòu)貸款計(jì)劃。

　　華誼集團(tuán)3月28日披露，該公司控股股東擬以自有資金和專項(xiàng)貸款，增持公司A股股份總金額不低于1.5億元，不高于3億元。同時(shí)，控股股東已取得浦發(fā)銀行閔行支行2.7億元貸款承諾函，貸款專項(xiàng)用于增持華誼集團(tuán)股票。

　　同日，據(jù)海格通信披露，該公司將用2億元至4億元自有資金及專項(xiàng)貸款回購(gòu)公司股份，用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)，且該公司已取得工商銀行廣州分行3.6億元貸款承諾函，將根據(jù)貸款資金實(shí)際到賬情況、資金使用規(guī)定和市場(chǎng)情況在回購(gòu)期限內(nèi)擇機(jī)實(shí)施本次回購(gòu)計(jì)劃。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)及上市公司公告統(tǒng)計(jì)，自去年9月回購(gòu)增持再貸款政策落地至今，A股已有近450家上市公司披露回購(gòu)增持貸款計(jì)劃，貸款額度上限超過(guò)900億元。其中，2025年以來(lái)，就有180多家上市公司披露回購(gòu)增持再貸款計(jì)劃，貸款額度上限超過(guò)400億元。

　　繼續(xù)用好穩(wěn)市增量政策工具，仍是今年監(jiān)管工作的重點(diǎn)之一。此前3月21日，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)2025年第一季度例會(huì)時(shí)表示，要有效落實(shí)好存續(xù)的各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，用好證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購(gòu)增持再貸款，探索常態(tài)化的制度安排，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。

　　證監(jiān)會(huì)今年亦多次表示，將會(huì)同多個(gè)部門推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)，引導(dǎo)上市公司加大股份回購(gòu)力度，落實(shí)一年多次分紅政策。同時(shí)，推動(dòng)上市公司加大股份回購(gòu)增持再貸款工具的運(yùn)用。

　　在此前接受第一財(cái)經(jīng)采訪的業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，創(chuàng)設(shè)股票回購(gòu)增持再貸款機(jī)制，是銀行支持資本市場(chǎng)發(fā)展的一次業(yè)務(wù)創(chuàng)新，可以促進(jìn)上市公司股票增持、回購(gòu)，提升資本市場(chǎng)流動(dòng)性。隨著穩(wěn)市增量政策工具的成熟落地，未來(lái)回購(gòu)增持貸款規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)大。