V觀財報｜聞泰科技擬剝離產品集成業務遭問詢：合理？有潛在安排？

　　中新經緯3月28日電 聞泰科技近日收到上交所下發的重大資產出售預案問詢函，追問擬剝離產品集成業務的合理性，是否存在其他未披露的交易目的或潛在安排。

　　2024年12月31日，公司公告擬向立訊有限公司出售與產品集成業務相關的9家子公司股權和相關經營資產，預計構成重大資產重組。

　　2025年1月25日，公司公告與立訊精密工業股份有限公司(以下簡稱立訊精密)子公司簽署了《股權轉讓協議》，向其轉讓3家子公司100%股權(以下簡稱前次交易)。

　　2025年3月21日，公司披露重大資產出售預案(以下簡稱預案)，擬向立訊精密或其子公司出售5家下屬公司100%股權和3家下屬公司的業務資產包(以下簡稱本次交易)。

　　問詢函指出，預案顯示，公司于2024年12月2日被列入實體清單，本次擬剝離受行業波動和地緣政治因素制約的產品集成業務。前次交易與本次交易標的資產均屬于該業務板塊，納入本次重大資產重組的累計計算范圍，標的公司2023年度營業收入合計443.15億元，占上市公司營業收入總額的72.39%。公司對業績預告監管工作函的回復公告顯示，因產品集成業務中非A客戶相對分散且存在非美國客戶，公司預計非A業務長期內存在一定回升可能。在對產品集成業務長期資產進行減值測試時，公司預計2025年營業收入為200億至230億元，同比下降35%至45%，但2026年預計增長45%至55%，達300億元至350億元。

　　對此，上交所要求聞泰科技補充披露：(1)逐一列示前次及本次交易標的資產的具體業務情況，包括但不限于業務類型、所處環節、主營產品等，并說明近半年來標的公司與上市公司及其他子公司之間的股權轉讓或增資、資產注入或剝離等情況；如有，請說明原因及合理性；

　　(2)前次及本次交易籌劃和推進的重要時間節點、歷次商議事項內容、主要參與方及人員等，說明相關交易安排是否早于實體清單影響擴大時點；如是，說明是否還存在其他未披露的交易安排；

　　(3)在預計產品集成業務收入2026年可實現較大幅度回升、其中非A業務長期內亦有回升的情況下，公司整體性剝離產品集成板塊而非處置其中部分受影響較大業務的原因及合理性；

　　(4)結合前述問題，說明本次交易是否還存在其他未披露的交易目的或潛在安排。

　　交易作價等方面，上交所要求公司就標的資產范圍、減值金額與前期披露情況存在差異之處說明原因；委托中水致遠評估的具體業務范圍、變更評估機構的原因，說明是否與前任評估機構存在意見不一致的情形；本次交易協議中是否還存在其他價格調整條款，如有，量化分析對交易作價的具體影響，并說明相關安排是否符合商業慣例；說明本次交易作價是否公允，相關定價安排是否可能損害上市公司及中小股東利益等。

　　過渡期損益安排方面，問詢函要求公司補充披露相關過渡期損益安排設置的原因及商業合理性；是否可能損害上市公司及中小股東利益，并說明上市公司是否采取相應利益保護措施。

　　上市公司后續經營方面，上交所要求公司補充披露半導體業務后續經營可能存在的風險及應對措施，說明是否將對上市公司持續經營能力產生不利影響等。

　　據公司20日晚披露的重大資產出售預案，本次交易前，上市公司主營業務包括產品集成業務和半導體業務兩大業務板塊。基于地緣政治環境變化以及公司業務發展需求，未來公司將通過戰略轉型構建全新發展格局。通過本次交易，上市公司擬戰略性退出產品集成業務，集中資源專注于半導體業務發展，聚焦業務戰略轉型升級，構建全新發展格局，鞏固并提升上市公司在全球功率半導體行業第一梯隊的優勢地位，以此實現上市公司業務的聚焦、轉型升級，并增強上市公司的持續盈利能力及風險抵御能力。

　　業績方面，公司預計2024年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤-30億元到-40億元，與上年同期相比，將出現虧損。

　　二級市場上，截至發稿時，聞泰科技報33.57元，跌幅0.06%。(中新經緯APP)