股票私募倉位指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高 顯示私募機構(gòu)樂觀市場預期

　　股票私募倉位指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高 顯示私募機構(gòu)樂觀市場預期

　　本報記者 方凌晨

　　3月20日，私募排排網(wǎng)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，股票私募倉位指數(shù)攀升至77.12%，達到年內(nèi)新高。

　　縱覽年內(nèi)數(shù)據(jù)，股票私募倉位指數(shù)整體呈現(xiàn)上升趨勢，表明股票私募加倉意愿顯著。尤其是自2月14日以來，股票私募倉位指數(shù)從73.54%迅速提升，在2月28日上沖至76.97%，創(chuàng)下年內(nèi)新高。時隔不久，股票私募倉位指數(shù)年內(nèi)新高再次刷新，在3月14日攀升至77.12%。在短短一個月內(nèi)股票私募倉位指數(shù)累計上漲3.58個百分點。

　　從具體倉位分布來看，截至3月14日，超八成股票私募倉位在50%及以上。其中，57.49%的股票私募倉位在80%以上，25.53%的股票私募倉位處于50%(含)至80%(含)區(qū)間，其余較少部分股票私募保持低倉位水平或空倉觀望。

　　深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報》記者表示：“這一倉位分布格局反映出私募機構(gòu)看空情緒已顯著減弱，進一步印證了當前股票私募整體樂觀的市場預期和積極的配置策略。”

　　從不同規(guī)模股票私募的倉位配置來看，管理規(guī)模在100億元以上和管理規(guī)模在50億元至100億元之間的股票私募倉位指數(shù)分別為76.80%、75.88%，管理規(guī)模在20億元至50億元之間、10億元至20億元之間的股票私募倉位指數(shù)分別為69.47%、73.29%，管理規(guī)模在5億元至10億元之間和5億元以下的股票私募倉位指數(shù)分別為75.94%、79.57%。

　　整體來看，不同規(guī)模股票私募的倉位配置呈現(xiàn)出“兩端”高、“中間”低的特點，即小規(guī)模(管理規(guī)模在10億元以下)和大規(guī)模(管理規(guī)模在50億元以上)股票私募倉位指數(shù)更高，顯示出較強的進攻性；中等規(guī)模(管理規(guī)模在10億元至50億元之間)股票私募倉位指數(shù)相對較低，整體風格偏謹慎。

　　這也反映在今年以來不同規(guī)模股票私募的加倉力度上，小規(guī)模和大規(guī)模股票私募比中等規(guī)模股票私募加倉力度更大。相較于2024年年末，管理規(guī)模在100億元以上和管理規(guī)模在50億元至100億元之間的股票私募倉位指數(shù)分別上漲了6.53個百分點和11.66個百分點。管理規(guī)模在5億元至10億元之間和5億元以下的股票私募倉位指數(shù)分別上漲了3.82個百分點和3.78個百分點。而管理規(guī)模在20億元至50億元之間的股票私募倉位指數(shù)逆勢減少了2.48個百分點，管理規(guī)模在10億元至20億元之間的股票私募倉位指數(shù)僅上漲了2.51個百分點。

　　私募機構(gòu)的投資行動主要基于其對市場的判斷，多位私募人士看好中國資產(chǎn)投資價值。上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“勤辰資產(chǎn)”)基金經(jīng)理崔瑩認為，這輪中國資產(chǎn)重估核心有兩個要素，即打破美國科技壟斷和中國AI(人工智能)資產(chǎn)重估，特別是在同樣模型能力下，市場普遍認為中國企業(yè)在AI應用領域落地能力更強。未來將繼續(xù)重點關注AI及新能源等具備產(chǎn)業(yè)趨勢的投資方向。

　　勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理林森表示：“我們一直認為中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被顯著低估，目前越來越多的積極信號正在積累。但在樂觀的同時也需要保持謹慎，經(jīng)歷了近期的上漲后，主要寬基指數(shù)的估值又回到了2010年以來的中位數(shù)以上，未來的波動率可能會加大，所以控制好組合的安全邊際仍然非常重要。好在雖然科技股近期上漲顯著，但所有個股漲幅的中位數(shù)并不高，仍有許多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)尚未被市場發(fā)掘。因此從組合層面來看，我們認為目前的中國資產(chǎn)仍具備較強的吸引力。”