年內多家基金公司參與定向增發 有項目浮盈超100%

　　中新經緯3月21日電 (薛宇飛)由于存在折價因素，不少機構投資者選擇參與A股的定向增發，以較低價格持有上市公司股票。從今年的情況看，年內已有多家公募基金公司參與了定向增發，并在多個項目上斬獲浮盈，最高超過100%。

　　今年1月，中央金融辦、中國證監會等六部門印發的《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》提出，允許公募基金等作為戰略投資者參與上市公司定增。機構分析認為，公募基金如果可以參與定價類定增項目，將會提升定增投資的收益表現。

　　多個定增項目浮盈明顯

　　Wind數據顯示，截至3月20日，按照定增股份上市日統計，今年以來共計有34家A股上市公司進行了定向增發，合計增發約108.23億股，實際募資凈額合計約603.45億元。從增發價格的折價率看，上述股票平均折價率、折價率中位數分別約為18.78%、15.24%。

　　對比2024年同期，當時共有46家A股上市公司進行了定向增發，合計增發約88.65億股，實際募資凈額合計約451.87億元。

　　在今年的定向增發中，大成基金、華寶基金、華商基金等多家公募公司參與其中。

　　今年1月初，綠的諧波發布了向特定對象發行A股股票上市公告書，該次發行采取競價發行方式。最終，該次發行對象確定為19家，發行價格為97.80元/股，發行股數約為1444.89萬股，融資規模約為14.13億元。

　　據綠的諧波公告，招商基金、諾德基金、財通基金、易米基金分別獲得153.37萬股、139.98萬股、85.99萬股、15.34萬股定增股票。受人形機器人概念火熱的影響，綠的諧波的股價在今年不斷走高，截至3月20日收盤，股價收于166.39元/股，上述基金公司獲得的浮盈約為70.13%。

　　威騰電氣1月份公告稱，以19.27元/股的價格進行了定向增發，財通基金、諾德基金分別獲配449.92萬股、254.28萬股股票。截至20日收盤，威騰電氣的股價收于43.28元/股，參與定增的機構獲得的浮盈約為124.60%。

　　北方銅業1月份公告稱，采取競價發行的方式進行股票定向增發，發行價格為7.30元/股，發行股數1322.60萬股，募集資金總額為9.65億元，發行對象確定為18名。本次定增中，諾德基金、財通基金、華夏基金分別獲得2757.53萬股、1893.15萬股、410.96萬股股票。截至20日收盤，北方銅業的股價約為10.14元/股，參與本次定增的機構獲得了約38.90%的浮盈。

　　據Wind數據，截至3月20日，按照定增股份上市日統計，公募基金公司今年以來參與的股票定增項目，絕大多數實現了不同程度的浮盈。諾德基金、財通基金參與安寧股份的股票定向增發，發行價為24元/股，到20日收盤，該只股票股價為31.10元/股；諾德基金、財通基金、華夏基金參與樂山電力的股票定向增發，發行價為5.01元/股，到20日收盤，該只股票股價為6.86元/股；諾德基金、財通基金、興證全球基金、華夏基金參與科瑞技術的股票定向增發，發行價為12.12元/股，到20日收盤，該只股票股價為18.04元/股。

　　“定增專業戶”業績如何？

　　公募基金公司旗下一些基金產品經常出現在定增市場中。由于今年整體收益向好，多只“定增專業戶”暫時實現正向收益。

　　根據公告，今年以來，華夏基金旗下華夏磐潤兩年定期開放參與了三友醫療、科瑞技術、樂山電力、北方銅業的股票定向增發，華夏磐銳一年定期開放參與了三友醫療的股票定向增發，華夏磐利一年定期開放參與了北方銅業的股票定向增發。這三只基金均由基金經理張城源管理。

　　從業績看，截至3月20日，華夏磐潤兩年定期開放、華夏磐銳一年定期開放、華夏磐利一年定期開放的年內收益率分別約為20.61%、25.57%、17.55%。

　　今年3月，興證全球基金旗下的興全中證800六個月持有指數增強、興證全球紅利混合、興全滬深300指數增強(LOF)參與了科瑞技術的定向增發。2024年11月，這三只基金還參與了競業達的定向增發。

　　截至20日，興證全球基金上述三只產品在科瑞技術、競業達的定增中均實現浮盈，產品年內收益率分別約為6.32%、0.89%、-0.29%。

　　另外，今年1月發布的《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》提出，允許公募基金、商業保險資金、基本養老保險基金、企(職)業年金基金、銀行理財等作為戰略投資者參與上市公司定增。

　　據了解，因定價方式不同，定向增發項目可以分為競價類和定價類。中金公司在近期發布的研報中稱，根據此前規定，公募基金等財務投資者更多參與的是競價類定增，而非定價類定增。歷史上，定價類定增項目的折扣率大部分時候高于競價類定增項目，定價類定增項目收益表現也優于競價類定增項目。根據上述方案，公募基金等財務投資者如果可以參與定價類定增項目，將增加投資機會，提升定增投資的收益表現。

　　不過梳理發現，公募基金今年參與的定增項目中，基本還是競價類定增項目。公募基金參與定向增發的鎖定期均為6個月，能否最終斬獲正向收益，有待時間檢驗。

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責任編輯：魏薇 李中元