尤海峰：科技企業并購貸款放寬，促銀行風控升級

　　中新經緯3月21日電 題：科技企業并購貸款放寬，促銀行風控升級

　　作者 尤海峰 清華大學經濟管理學院會計系聯執系主任、清華經管學院深圳院區教授

　　科技企業并購貸款試點政策落地，多家銀行爭相開展首批業務。據悉，金融監管總局組織開展適度放寬科技企業并購貸款政策試點工作，對“控股型”并購，將貸款占企業并購交易額上限從60%提至80%，貸款期限從一般不超過7年延長至10年，以支持科技企業發展。

　　試點政策推動了更多金融資源支持科技創新，但也應注意到銀行貸款比例、期限的提高放大了并購交易的杠桿風險，銀行面臨風險評估和風控體系的新挑戰，需調整風險評估能力、升級風控體系等以適應新金融生態。

　　為應對這樣的挑戰，銀行首先應當建立全周期多維度風險評估體系。針對科技企業非線性成長路徑、高波動、快迭代等特點，銀行更需將風控體系從“靜態風控”向“全周期管理”轉型。傳統的風控體系側重于貸前審查，而現代風控則需要覆蓋貸前、貸中和貸后的全流程管理。例如，銀行通過貸后預警管理系統整合財務、征信、司法等多維度數據，能夠及時發現企業應收賬款過高或銷售收入虛假等風險信號，并采取相應措施。這種全周期管理模式不僅提高了風險識別的精準性，還增強了銀行的主動干預能力。

　　銀行識別科技企業風險還需從“看報表”轉向“懂技術”。傳統的風險評估主要基于企業的財務報表，但科技企業的核心競爭力往往體現在專利技術、研發能力和市場前景等非財務指標上。因此，銀行需要引入更細化的行業分析和技術評估體系，深入理解其技術路線和市場前景，關注企業的創新能力和成長潛力，而不僅僅是償債能力，才能作出準確的風險評估。例如，銀行可以通過引入技術評估工具，分析企業的專利技術、研發投入和市場占有率，從而更全面地評估其風險水平。此外，銀行還需加強對并購交易的風險評估，包括并購企業的整合能力、協同效應和業務模式兼容性等。

　　以“科技”對科技，或可減少銀行信貸風險。通過引入大數據分析和人工智能技術，銀行可以實時監控借款人的財務狀況和市場動態，及時發現潛在風險。例如，利用線上預警系統，對財務指標異常、外部工商信息異常等風險信號進行實時提示，并通過現場檢查核實風險情況。

　　此外，為適應科技企業的高風險特性，銀行需要調整貸款政策，設計更靈活的產品結構。銀行可以通過差異化利率、擔保方式或聯合貸款等方式，降低整體信貸風險。銀行還需加強貸后管理，定期針對性地評估企業經營狀況和資金流向，確保貸款資金的有效使用。(中新經緯APP)

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責任編輯：孫慶陽