V觀財報｜輕松健康集團赴港IPO 上市主體剔除輕松籌

　　中新經(jīng)緯2月12日電 (李自曼)近日，輕松健康集團向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，聯(lián)席保薦人為中金公司及招商證券國際。

　　在赴港IPO前，輕松健康集團對原有的業(yè)務(wù)形態(tài)、商業(yè)模式做出調(diào)整，剔除眾籌業(yè)務(wù)和朵爾醫(yī)院。據(jù)招股書，保險業(yè)務(wù)仍是輕松健康集團收入的主要來源之一，健康服務(wù)業(yè)務(wù)收入占比提升。

　　上市主體剔除輕松籌

　　從眾籌平臺起家，到謀劃上市，成立十余年間，輕松健康集團業(yè)務(wù)版圖擴展至輕松保險、輕松公益、輕松健康等多個領(lǐng)域。

　　在招股書中，輕松健康集團將自身定位為中國領(lǐng)先的科技型一站式平臺，專注于提供綜合健康服務(wù)及健康保險解決方案。

　　2014年，大病眾籌平臺輕松籌成立，2016年8月，輕松籌成功獲取保險經(jīng)紀牌照，得以開展保險業(yè)務(wù)。2019年，“輕松籌”升級為“輕松集團”。2020年9月，輕松集團更名為輕松健康集團。隨著名字的變更，其業(yè)務(wù)從以眾籌為核心，逐步向保險業(yè)務(wù)和綜合健康服務(wù)拓展。

　　招股書顯示，輕松健康集團于2015—2021年合計完成約1.26億美元(約合人民幣9.21億元，按當前匯率計算)的融資。投資方包括陽光保險、IDG、德同環(huán)球(德同資本)、騰訊等投資機構(gòu)。

　　值得注意的是，輕松健康集團在招股書中指出，上市主體中剔除了眾籌業(yè)務(wù)。

　　招股書稱，2024年6月，為了響應(yīng)中國法律法規(guī)關(guān)于受外商所有權(quán)限制或禁止業(yè)務(wù)的要求，輕松健康啟動了業(yè)務(wù)重組計劃，對輕松籌、朵爾醫(yī)院的業(yè)務(wù)及實體進行分拆與剔除，二者都不屬于本次上市主體。

　　從招股書中披露的財務(wù)數(shù)據(jù)看，近年來，保險業(yè)務(wù)和健康服務(wù)成為輕松健康集團業(yè)務(wù)收入的支柱。

　　據(jù)招股書，輕松健康集團的健康服務(wù)包括早篩服務(wù)、綜合健康服務(wù)包、科普服務(wù)及醫(yī)學研究輔助服務(wù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年以及2024年前九個月，輕松健康服務(wù)所得收入分別為5977.7萬元、1.55億元、3.98億元，分別占該公司于同期總收入的15.2%、31.7%、61.8%。同期，輕松保險服務(wù)所得收入分別為3.2億元、3.267億元、2.38億元，分別占該公司于同期總收入的81.5%、66.7%以及37.1%。

　　2022年、2023年以及2024年前九個月，輕松健康集團的營收分別為3.94億元、4.90億元和6.43億元；同期經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為1.49億元、1.47億元和0.77億元。

　　保險服務(wù)將繼續(xù)貢獻大部分收入

　　從招股披露財務(wù)數(shù)據(jù)看，保險服務(wù)的收入所得在輕松健康集團總收入的占比減少，健康服務(wù)收入占比提升。但輕松健康集團在招股書中提及，保險服務(wù)將繼續(xù)為其貢獻大部分收入。

　　據(jù)招股書，輕松健康集團通過互聯(lián)網(wǎng)保險平臺輕松保險為用戶提供的一系列健康保險相關(guān)業(yè)務(wù)，具體包括豐富的保險產(chǎn)品供應(yīng)、定制化產(chǎn)品開發(fā)、全流程保險服務(wù)。截至2024年9月30日，輕松保險已提供來自36家保險公司合作伙伴的共252款保險產(chǎn)品，覆蓋2610萬名投保人及約2900萬名被保險人，實現(xiàn)總保費收入50億元。

　　招股書顯示，輕松健康集團的保險業(yè)務(wù)主要收入來源于線上保險經(jīng)紀服務(wù)、保險技術(shù)服務(wù)。

　　在線保險經(jīng)紀服務(wù)方面，其主要收取保險公司合作伙伴支付的保險經(jīng)紀費。2022年、2023年、截至2023年9月30日及2024年9月30日，輕松保險對應(yīng)的線上保險經(jīng)紀服務(wù)收入分別為1.41億元、1.35億元、約1.03億元、約0.99億元。

　　在為保險公司提供技術(shù)服務(wù)方面，其根據(jù)保險公司要求的服務(wù)范圍和使用情況收取預(yù)先確定的固定費用。2022年、2023年、截至2023年9月30日及2024年9月30日，保險技術(shù)服務(wù)分別創(chuàng)造收入1.80億元、1.92億元、約1.44億元、約1.40億元。

　　輕松健康集團在招股書中提示風險稱，若因任何原因無法繼續(xù)保持與保險公司合作伙伴的良好關(guān)系，無法提供對用戶有吸引力的保險產(chǎn)品，或產(chǎn)品的受歡迎程度下降，輕松健康集團來自保險經(jīng)紀費用的收入可能會減少，財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績可能會受到重大不利影響。

　　用AI技術(shù)支持業(yè)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)

　　“我們?nèi)�方位的生態(tài)系統(tǒng)無縫整合了不同的參與者，實現(xiàn)了健康服務(wù)和資金資源的高效分配。”輕松健康集團在招股書中說。

　　據(jù)招股書，該公司在生態(tài)系統(tǒng)中建立了一個相互關(guān)聯(lián)的資金網(wǎng)絡(luò)，保險公司在此為用戶提供關(guān)鍵的資金保障。同時，該公司與醫(yī)藥公司和慈善基金會項目合作，通過實施科普計劃和早篩服務(wù)強化該網(wǎng)絡(luò)。

　　輕松健康集團生態(tài)系統(tǒng)。截圖自輕松健康集團招股書

　　輕松健康集團生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)建離不開科技方面的投入和成果。

　　招股書顯示，輕松健康集團生態(tài)系統(tǒng)由AIcare技術(shù)棧提供支持，該技術(shù)棧根據(jù)用戶需求智能地匹配健康資源和資金解決方案，創(chuàng)造一個良性循環(huán)。

　　招股書還提及，IPO募集所得資金凈額的主要用途之一便是，提升在AI和大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的技術(shù)能力。

　　根據(jù)招股書，輕松健康集團的研發(fā)工作主要集中在產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)、流程自動化、AI和大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，并組建了一支有85名員工的專門研發(fā)團隊。2022年、2023年、截至2023年9月30日及2024年9月30日，集團研發(fā)投入分別為5280萬元、6140萬元、4360萬元及5170萬元，分別占同期收入的13.4%、12.5%、14.1%及8%。截至2024年9月30日，該公司已注冊與技術(shù)能力相關(guān)的48項發(fā)明專利及34項軟件著作權(quán)。

　　輕松健康集團在招股書中提示，不當或有爭議的數(shù)據(jù)操作可能會損害AI驅(qū)動服務(wù)。因此，AI生成的健康相關(guān)內(nèi)容可能包含對用戶有誤導(dǎo)性的內(nèi)容。倘不能及時發(fā)現(xiàn)或糾正該等錯誤，其業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績可能會受到不利影響。

　　(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者李自曼：liziman@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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責任編輯：羅琨 李中元